美联储警告:除资产泡沫 美国还面临一个巨大的威胁

  • 日期:12-28
  • 点击:(809)


美联储突然对气候问题感到担忧。它真的很担心还是只是在找替罪羊?

三周后,世界领导人将聚集在马德里参加第25届联合国气候变化会议 今年全球气候变化的强度表明,人们将以前所未有的方式审视气候变化的过程,最终结果也可能对全球市场产生重要影响。

气候问题给经济带来了巨大损失 由于气候和天气相关事件,美国经济在过去五年中遭受了5000亿美元的直接损失。 此外,气候变化通过减缓生产率增长、资产重估和商业活动的部门再分配,对美国经济和金融部门产生了重大影响。 2016年至2018年,森林火灾和飓风等与气候相关的灾害在全球造成了超过6,500亿美元(相当于全球国内生产总值的28个基点)的经济损失。

细心的人可能会发现,最近的美联储官员在讲话中也提到了气候变化。 美联储理事布雷纳德上周五表示,美联储在制定货币政策时,除了考虑所有其他因素外,还必须考虑气候变化。

她说气候对经济和金融有深远的影响。这一领域的不确定性可能会给经济和投资带来压力。气候政策将影响价格、就业和产出。

美联储需要考虑的因素包括飓风、野火和洪水等气候变化相关事件对市场的影响是暂时的还是长期的

纽约联储副主席凯文施蒂洛(Kevin Stiroh)也在GARP全球风险论坛上警告说,除了资产泡沫,气候变化是风险管理者不能忽视的一个主要威胁。 国际货币基金组织上月表示,气候变化造成的金融风险难以量化,但大多数研究表明,对经济和金融成本的估计已经达到数万亿美元。 自1980年代以来,干旱、洪水和野火等与气候相关的自然灾害造成的保险损失增加了三倍。

当前资产价格可能无法完全反映气候风险和向清洁经济的过渡 如果投资者突然要求将这些风险纳入资产价值,推迟确认这些风险可能会导致类似悬崖的影响,并给金融稳定带来潜在的不利后果。

美联储还指出,目前风险管理工具、模型和情景的设计没有考虑到气候相关风险的长期性质,但气候变化对市场的实际影响已经开始显现,因此我们必须开发评估和管理这些影响的工具。

目前尚不清楚美联储在谈论什么工具,但美联储将气候风险分为两类,供风险经理参考:

一类是物理风险,即气候变化破坏商业运营、摧毁资本和扰乱经济活动所造成的潜在损失

另一种是转型风险(transition risk),是指随着政策、消费者信心和技术创新影响某些资产和负债的价值,向低碳经济转型带来的潜在损失。 这些影响将蔓延到商业部门和资产类别,以及金融公司的战略、运营和资产负债表。

除了美联储,欧洲央行也关注气候问题 欧洲央行行长克里斯蒂娜拉加德(Christine Lagarde)已经非常明确地表示,气候变化将是她担任欧洲央行行长期间的首要任务。 她建议欧洲央行可以利用货币政策来支持她在气候问题上的友好立场。

然而,也有人怀疑美联储对气候的突然关注是为了另一个目的。 经过10年的流动性注入,美联储创造了世界上最大的资产泡沫。它怎么能转移人们对这个事实的注意力呢?或许美联储正试图通过将下一场危机归咎于气候来掩盖其责任。

事实上,美联储也是气候问题的间接驱动因素之一。美联储宽松的货币政策为一些低效的僵尸公司和过时的排放标准提供了生存环境,这在一定程度上加剧了气候问题。

来源:金氏数据

责任编辑:郭明宇